Duell Oyj tilikauden 2024 liiketoimintakatsaus syyskuu 2023–elokuu 2024

Tämä yhtiötiedote on tiivistelmä Duellin tilikauden syykuu 2023–elokuu 2024 liiketoimintakatsauksesta. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen pdf-liitteenä ja saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset. 

Keski-Euroopan kasvustrategia eteni ja kannattavuus parani

Alla esitetyt koko vuotta sekä vertailuvuotta koskevat luvut on johdettu julkistetusta tilinpäätöksestä. Tilivuoden luvut ja kvarttaaliluvut ovat tilintarkastamattomat. Vertailukauden luvut perustuvat tilintarkastettuun tilinpäätökseen.

Kesäkuu 2024–elokuu 2024 "Q4 2023" (vertailuluvut suluissa 6/2023–8/2024):

• Liikevaihto kasvoi 5,8 % ja oli 31,6 miljoonaa euroa (29,9). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 2,0 %.
• Oikaistu EBITDA oli 1,6 miljoonaa euroa (0,5) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 5,0 % (1,6 %).
• Oikaistu EBITA oli 1,4 miljoonaa euroa (0,2) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 4,2 % (0,8 %).
• Oikaistu liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa (-0,4) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 2,0 % (-1,5 %).

Syyskuu 2023–elokuu 2024 "2024" (vertailuluvut suluissa 9/2022–8/2023):

• Liikevaihto kasvoi 4,9 % ja oli 124,7 miljoonaa euroa (118,8). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 5,7 %. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 0,3 %.
• Oikaistu EBITDA oli 7,1 miljoonaa euroa (5,5) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 5,7 % (4,6 %).
• Oikaistu EBITA oli 6,2 miljoonaa euroa (4,6) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 5,0 % (3,9 %).
• Oikaistu liikevoitto oli 3,4 miljoonaa euroa (2,2) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 2,7 % (1,9 %).
• Osakekohtainen tulos elokuun 2024 lopussa oli -0,004 euroa (-0,10).

Ohjeistus 2025

Markkinat ovat jonkin verran vakiintuneet, mutta kuluttajien luottamus on epävarmuuden vuoksi edelleen heikko. Duell odottaa, että kysyntä on seuraavan 12 kuukauden aikana hieman parempi kuin vertailujaksolla, mutta tuotekategorioittain voi esiintyä vaihtelua. Toimiala, jolla Duell toimii, on edelleen melko pirstaleinen, mikä tarjoaa pitkän aikavälin mahdollisuuksia ja suosii suurempia toimijoita, joihin Duell kuuluu. Siksi ohjeistuksemme tilikaudelle 9/2024–8/2025 on, että:

• Duell odottaa, että orgaaninen valuuttakurssikorjattu liikevaihto on samalla tasolla tai korkeampi kuin edellisenä vuonna.
• Duell keskittyy edelleen kannattavuuden parantamiseen ja odottaa oikaistun EBITA:n paranevan viime vuoden tasosta.

Toimitusjohtaja Magnus Miemois: 

Olen varsin tyytyväinen Duell-tiimin suoritukseen neljännellä vuosineljänneksellä ja koko tilikaudella. Tilikauden 2024 liikevaihto kasvoi viisi prosenttia 125 miljoonaan euroon ja oikaistu EBITA kasvoi 34 prosenttia 6,2 miljoonaan euroon. Strateginen keskittymisemme Keski-Euroopan markkinoille eteni hyvin. Tämän ansiosta onnistuimme kasvattamaan liiketoimintamme volyymia edelleen hieman epävarmassa markkinatilanteessa. Tämä strateginen painopiste on palvellut meitä erityisen hyvin tällä hetkellä, jolloin Pohjoismaiden markkinoiden kysyntä on edelleen heikkoa. Suurimmat Keski-Euroopan toimintamme ovat Ranskassa ja Isossa-Britanniassa, mutta myös Benelux-maat ja Saksa ovat tärkeitä alueita kasvuyhtälössämme.

Pohjoismaissa moottoripyörien rekisteröinnit vähenivät, minkä seurauksena moottoripyörien osien ja tarvikkeiden markkinakysyntä on alhaisempaa. Toisaalta polkupyörien osien ja tarvikkeiden kysyntä oli hyvä Pohjoismaiden markkinoilla, joilla meidät tunnetaan huippubrändeistä ja hyvin toimivasta logistiikkajärjestelystä asiakkaillemme Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Kannattavuuden parantamiseen keskittyvä ohjelmamme, jossa sovellettiin monenlaisia aloitteita, eteni hyvin vuoden aikana ja saavutti pisteen, jossa pystyimme siirtämään ne osaksi toimintaprosesseja. Tulosten lisäksi pidän tätä myös virstanpylväänä kehitettäessä kykyämme toteuttaa ja tunnistaa mahdollisuuksia sekä muuttaa toimenpiteet konkreettisiksi tuloksiksi. Uskon, että tämä on tärkeä kyky jokaisessa suorituskykyisessä organisaatiossa. 

Kesäkuussa 2024 otimme käyttöön uuden organisaatiomallin, jonka tavoitteena on parantaa tehokkuutta selkeämmällä markkinafokuksella, edistää kasvua ja kehittää strategisia kumppanuuksia. Uusi malli mahdollistaa myös tehokkaamman integraation konsernitasolla orgaanisen kasvun kiihdyttämiseksi. Se tarjoaa myös entistä vahvemman perustan ostotoiminnan ja brändiportfolion kehittämiselle.

Yhtiön taloudellinen asema parani merkittävästi vuoden aikana. Tammikuussa toteutetulla merkintäoikeusannilla kerätty lisäpääoma oli merkittävä askel, mutta myös kannattavuuden parantamiseksi tehdyt toimenpiteet olivat tärkeitä vakaamman aseman saavuttamisessa. Edistyimme myös varastotasojen optimoinnissa, ja varastojen kiertonopeuden parantuessa oikeaan suuntaan. Olemme vähitellen siirtymässä entistä datapohjaisempaan päätöksentekoon valikoiman ja varastotasojen osalta.

Monet edellä mainituista asioista pysyvät agendallamme myös ensi alkaneella tilikaudella, ja haluan kiittää koko Duellin organisaatiota heidän saavutuksistaan tilikaudella 2023–2024. Odotamme kysynnän olevan seuraavan 12 kuukauden aikana hieman suotuisampaa, mutta tuotekategorioittain voi esiintyä vaihtelua. Markkinoiden epävarmuustekijöistä huolimatta tavoitteenamme on jatkaa toimintamme parantamista tilikaudella 2025.

Tunnusluvut tuhatta euroa	Q4 2024 (6/2024-8/2024)	Q4 2023 (6/2023-8/2023)	2024 (9/2023-8/2024)	2023 (9/2022-8/2023)
Liikevaihto	31 579	29 866	124 652	118 832
Liikevaihdon kasvu, %	5,8	-14,0	4,9	-4,2
Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, %	2,0	-9,5	5,7	-1,0
Valuuttakurssineutraali orgaaninen liikevaihdon kasvu, %	2,0	-16,2	0,3	-15,6
Myyntikate	7 324	6 550	30 339	28 344
Myyntikate-marginaali, %	23,2	21,9	24,3	23,9
EBITDA	2 136	101	4 564	4 307
EBITDA-marginaali, %	6,8	0,3	3,7	3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, myyntikate*	421	-131	421	-131
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA**	101	-370	-2,998	-1 193
Oikaistu EBITDA	1 614	471	7 141	5 499
Oikaistu EBITDA-marginaali, %	5.1	1,6	5,7	4,6
EBITA	1 885	-145	3 628	3 401
EBITA-marginaali, %	6,0	-0,5	2,9	2,9
Oikaistu EBITA	1 363	225	6 205	4 594
Oikaistu EBITA-marginaali, %	4,3	0,8	5,0	3,9
Liikevoitto	1 179	-828	842	1 041
Liikevoittomarginaali, %	3,7	-2,8	0,7	0,9
Oikaistu liikevoitto	657	-458	3 419	2 234
Oikaistu liikevoittomarginaali, %	2,1	-1,5	2,7	1,9
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR	0,001	-0,06	-0,004	-0,10
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR	0,001	-0,06	-0,004	-0,10
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimentamaton	1 038 546 116	30 545 474	1 038 546 116	30 545 474
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimennettu	1 036 334 706	30 545 474	1 036 334 706	30 545 474
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimentamaton	1 038 546 116	30 545 474	692 113 705	27 937 259
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimennettu	1 038 344 706	30 545 474	691 926 399	27 937 259
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja	118	1 004	746	2 481
Nettovelka	1 9563	38 248	19 563	38 248
Nettokäyttöpääoma	48 323	49 873	48 323	49 873
Operatiivinen vapaa rahavirta	1 0130	10 599	5 785	16 392

*) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, käyttökate: 421 000 euroa 09/2023–08/2024, joka johtuu varaston kirjaamiskäytännön muutoksesta.

**) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA: Yhteensä -2 988 000 euroa 09/2023–08/2024. 338 000 euroa aiheutui saamisiin liittyvästä kirjaamiskäytännön muutoksesta, uudelleenjärjestelykustannuksista -371 000 euroa, merkintäoikeusannista -2 818 000 euroa ja muista kertaluonteisista eristä -147 000 euroa. 

Varaston ja saamisten kirjaamiskäytännön muutos

Duell on muuttanut varaston arvostukseen ja erääntyneisiin saataviin liittyviä kirjaamiskäytäntöjä. Muutoksen syynä on yhdenmukaistaa ja yksinkertaistaa konsernin käytäntöjä ja ottaa käyttöön tukkukaupan jakeluliiketoiminnassa yleisesti sovellettavat käytännöt. Varaston arvostus tehdään varaston ikääntymisen mukaan, ja siinä sovelletaan määrättyjä alaskirjausprofiileja. Saatavien arvonalennuksiin liittyviä periaatteita on tiukennettu ja varauksia tehdään tietyistä erääntyneiden saatavien raja-arvoista. Tämä muutos vaikuttaa sekä tuloslaskelmaan että taseeseen, kuten alla olevassa taulukossa on esitetty. 

Vaikutus tuloslaskelmaan	MEUR	Vaikutus taseeseen	MEUR
Vaikutus myyntikatteeseen (Varasto)	0,4	Vaikutus varaston ja saamisten arvostukseen	-4,0
Vaikutus EBITDA:han (saatavat)	0,3	Nettovaikutus veroihin	0,5
Nettovaikutus tuloslaskelmaan	0,8	Nettovaikutus pääomaan	-3,5

Operatiiviset tunnusluvut	Q4 2024 (6/2024-8/2024)	Q4 2023 (6/2023-8/2023)	2024 (9/2023-8/2024)	2023 (9/2022-8/2023)
Tuotemerkkien määrä	535	562	535	562
Omien tuotemerkkien osuus, % koko myynnistä	15,9	15,0	18,0	21,8
Onlinemyynnin osuus, % koko myynnistä	25,8	27,4	26,0	24,7
Omavaraisuusaste, %	55,0	38,6	55,0	38,6
Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna, keskimäärin*	215	224	215	218

*) Sisältää kausityöntekijät ja TranAmin 24 kokoaikaista työntekijää maalikuusta 2023 alkaen.

Liikevaihto, tuhatta euroa	Q4 2024 (6/2024-8/2024)	Q4 2023 (6/2023-8/2023)	2024 (9/2023-8/2024)	2023 (9/2022-8/2023)
Pohjoismaat	15 895	15 152	66 162	69 926
Keski-Eurooppa	15 684	14 714	58 490	48 906
Yhteensä	31 579	29 866	124 652	118 832

Merkittävät tapahtumat raportointikaudella 

Duell ilmoitti 1.6.2024 uudistavansa organisaationsa ja johtoryhmänsä 1.6.2024 alkaen tavoitteenaan investoida kasvuun, kehittää strategisia kumppanuuksia ja parantaa tehokkuutta.

Duell ilmoitti 10.6.2024 nimittäneensä Caj Malmstenin yhtiön talousjohtajaksi (CFO) ja johtoryhmän jäseneksi 19. elokuuta 2024 alkaen. Väliaikainen talousjohtaja Juha Lindroos jatkaa Duellin palveluksessa syyskuun 2024 loppuun saakka.

Duell ilmoitti 1.8.2024 aloittavansa osakkeiden takaisinosto-ohjelman, joka perustuu yhtiökokoukselta 5.12.2023 saatuun valtuutukseen. Takaisinostettavat osakkeet käytetään Duell-konsernin avainhenkilöille suunnattuun uuteen osakepohjaiseen kannustinohjelmaan. Takaisin hankittavien osakkeiden enimmäismäärä on 6 760 000 osaketta, mikä vastaa noin 0,7 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeiden hankintaan käytettävä enimmäismäärä on 300 000 euroa.

Duell ilmoitti 28.8.2024, että Duell Oyj:n hallitus on päättänyt perustaa uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille. Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2025–2029 koostuu kolmesta ansaintajaksosta, jotka kattavat tilikaudet 2025–2027, 2026–2028 ja 2027–2029. Hallitus päättää vuosittain tulosjakson alkamisesta ja yksityiskohdista. 

Merkittävät tapahtumat raportointikauden jälkeen

Duell ilmoitti aloittavansa muutosneuvottelut 9.10.2024 tavoitteena tehostaa operatiivista toimintaa sopeuttamalla toiminta ja työtehtävät vallitsevaan markkinatilanteeseen. Koko konsernin 220 työntekijää koskevien tehostamistoimenpiteiden tavoitteena on saavuttaa noin 1 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, jotka kohdistuvat pääsääntöisesti tilikaudelle 2025. Arvioitu työtehtävien vähennystarve on Duell-konsernissa yhteensä enintään 20 tehtävää, joista Suomessa enimmillään 9 tehtävää.

Duell ilmoitti 9.10.2024, että Duellin hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että varsinainen yhtiökokous päättää yhtiön osakkeiden yhdistämisestä eli osakkeiden lukumäärän vähentämisestä. Hallitus ehdottaa, että osakkeiden yhdistäminen tehtäisiin antamalla vastikkeetta yhtiön uusia osakkeita ja lunastamalla vastikkeetta yhtiön osakkeita siten, että tämän ehdotuksen mukaisten toimenpiteiden jälkeen jokaista yhtiön nykyistä 200 osaketta vastaisi yksi (1) yhtiön osake. Yhtiön osakkeiden nykyinen kokonaismäärä on 1 038 546 116.

Webcast sijoittajille ja medialle 

Duell järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 9.10.2024 klo 10.30 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta. Lähetyksessä sijoittajakatsauksesta vastaavat toimitusjohtaja Magnus Miemois, talousjohtaja Caj Malmsten ja sijoittajaviestinnästä vastaava Pellervo Hämäläinen. Tallenne tilaisuudesta on katsottavissa myöhemmin samana päivänä osoitteessa www.investors.duell.eu.

Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3–5 vuotta) (muuttumaton)

Kasvu: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä keskipitkällä aikavälillä, saavutetaan vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä.

Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 % keskipitkällä aikavälillä.

Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä).

Duellin taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2024          

Vuosikertomus 2024, joka sisältää muun muassa hallituksen toimintakertomuksen ja Yhtiön tilinpäätöksen, 21.10.2024 alkavalla viikolla.

Varsinainen yhtiökokous vuonna 2024 on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 20.11.2024.

Duellin taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025

Tilikaudella 2025 Duell julkaisee taloudelliset katsaukset seuraavasti:

• Liiketoimintakatsaus syyskuu 2024–marraskuu 2024 (Q1 2025), torstaina 16.1.2025.
• Puolivuosikatsaus syyskuu 2024–helmikuu 2025 (Q2 2025), torstaina 10.4.2025.
• Liiketoimintakatsaus syyskuu 2024–toukokuu 2025 (Q3 2025), torstaina 3.7.2025.
• Tilinpäätöstiedote tilikaudelta syyskuu 2024–elokuu 2025 (Q4 2025), torstaina 16.10.2025.    

Vuosikertomus 2025, joka sisältää muun muassa hallituksen toimintakertomuksen ja Yhtiön tilinpäätöksen, 27.10.2025 alkavalla viikolla. 

Varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025 on suunniteltu pidettäväksi tiistaina 25.11.2025.

Taloudelliset katsaukset ja vuosikertomus ovat saatavilla julkaisun jälkeen Yhtiön sijoittajasivuilla (https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset).

Lisätietoa

Magnus Miemois, toimitusjohtaja
Duell Oyj
+358 50 558 1405
magnus.miemois@duell.eu

Pellervo Hämäläinen, viestintä- ja IR-päällikkö
Duell Oyj
+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu

Hyväksytty neuvonantaja

Oaklins Merasco Oy
+358 9 612 9670 

Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta yli 550 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyn, pyöräilyn, ATV/UTV ajoneuvojen, moottorikelkkailun, veneilyn sekä puutarha- ja metsäpienkoneiden kategorioille. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa. Duellin liikevaihto vuonna 2024 oli 125 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle. www.duell.eu.