Ilmarisen alkuvuosi: Sijoitustuotto oli 0,2 prosenttia, vakavaraisuus on vahva ja kustannustehokkuus parani

– Ilmarisen sijoitustuotto oli 0,2 prosenttia, vakavaraisuus säilyi vahvana ja kustannustehokkuus parani edelleen maksutulon kasvaessa 3 prosentilla ja hoitokulujen alentuessa 2 prosentilla. Sijoitusvarat olivat 63,1 miljardia euroa ja vakavaraisuuspääoma 13,7 miljardia euroa. Vahva vakavaraisuus mahdollistaa eläkevarojen pitkäjänteisen sijoittamisen kauppasodan varjostamassa erittäin vaihtelevassa markkinatilanteessa, Ilmarisen toimitusjohtaja Jouko Pölönen sanoo.

Sijoitukset tuottivat 0,2 prosenttia

Ilmarisen sijoitusten markkina-arvo oli maaliskuun lopussa 63,1 miljardia euroa (63,3 mrd. vuoden 2024 lopussa). Sijoitukset tuottivat tammi–maaliskuussa 0,2 (3,2) prosenttia eli 0,1 (1,9) miljardia euroa.

– USA:n uuden hallinnon linjaukset lisäsivät markkinoiden hermostuneisuutta vuoden ensimmäisen kvartaalin edetessä. Kauppa- ja geopoliittisten jännitteiden lisääntymisen myötä globaali osakemarkkina kääntyi laskevalle uralle yhdysvaltalaisten osakkeiden vedolla. Korkotaso lähti niin ikään laskuun taantumapelkojen kasvaessa. Korko- ja luottoriskimarkkinoiden tuotto ylitti globaalin osakeindeksin tuoton, Ilmarisen sijoituksista vastaava varatoimitusjohtaja Mikko Mursula kuvailee alkuvuotta.

Korkosijoitusten tuotto oli 1,3 prosenttia (0,9), ja osakesijoitusten tuotto 0,6 prosenttia negatiivinen (6,0). Kiinteistösijoitusten tuotto oli 0,2 (0,5) prosenttia ja muiden sijoitusten tuotto 1,6 (0,5) prosenttia. Sijoitusten pitkän aikavälin keskituotto vuodesta 1997 alkaen oli 5,8 prosenttia. Se vastaa 3,9 prosentin reaalituottoa.

Vakavaraisuus säilyi vahvana

Ilmarisen vakavaraisuuspääoma oli 13,7 miljardia euroa (13,9 mrd. vuoden 2024 lopussa) ja vakavaraisuusaste 127,1 prosenttia (127,5 % vuoden 2024 lopussa).

– Vahva vakavaraisuus mahdollistaa eläkevarojen pitkäjänteisen sijoittamisen kauppasodan varjostamassa, epävakaassa markkinatilanteessa, Pölönen korostaa.

Maksutulo kasvoi 3 prosenttia

Ilmarisen vakuutusmaksutulo kasvoi 3 prosenttia ja nousi 1 749 (1 690) miljoonaan euroon. Maksutuloa kasvatti asiakkaiden palkkasumman kasvu. Ilmarisessa vakuutettujen työntekijöiden palkkasumma ja työtulo kasvoivat 3 prosentilla 7 116 (6 915) miljoonaan euroon.

Suomessa työllisyys on heikentynyt viimeiset kaksi vuotta. Ilmarisen suhdanneindeksiin kuuluvissa yrityksissä työntekijämäärä laski tammi–maaliskuussa 1,9 prosenttia vuoden takaiseen verrattuna. Maaliskuussa laskua oli 2,2 prosenttia. Seuratuista toimialoista eniten laskua oli henkilöstövuokrauksessa, majoitus- ja ravitsemusalalla sekä rakentamisessa.

Kustannustehokkuus parani edelleen

Tammi–maaliskuussa operatiiviseen toimintaan käytetyt hoitokulut laskivat 2 prosentilla 24,0 miljoonaan euroon ja olivat 0,34 prosenttia palkkasummasta.

– Olemme parantaneet tuottavuuttamme määrätietoisesti. Tuottavuusloikan taustalla on vuoden 2018 erittäin onnistunut fuusio eläkeyhtiö Eteran kanssa ja sen tuomien synergiahyötyjen kotiuttaminen. Olemme digitalisoineet palveluprosessejamme tehokkaasti ja rakentaneet jatkuvan parantamisen kulttuuria. Asiakkaamme hyötyvät kustannustehokkuudestamme suoraan vakuutusmaksuissaan, Pölönen sanoo.

Eläkepäätösten määrä kasvoi  

Ilmarisella oli maaliskuun lopussa eläkkeensaajia yhteensä 453 338 (454 169). Heille maksettiin eläkkeitä vuoden alusta lukien yhteensä 1 951 (1 885) miljoonaa euroa, jossa kasvua edellisvuodesta on 3 prosenttia.

Uusia eläkepäätöksiä tehtiin tammi–maaliskuussa yhteensä 12 109 (9 701) kappaletta, joka oli 25 prosenttia edellisvuotta enemmän. Päätösten määrää kasvatti erityisesti se, että alkuvuonna myönnettiin poikkeuksellisen paljon eläkkeellä tehdystä työstä kertyneitä eläkkeitä.

Eläkesijoitusten horisontti on pitkä

Vuoden ensimmäisen kvartaalin päättymisen jälkeen liikkeet markkinoilla ovat kasvaneet edelleen. Esimerkiksi osakemarkkinoilla on nähty poikkeuksellisen isoja päiväliikkeitä kumpaankin suuntaan.

– USA:n kauppapolitiikkaan liittyvät jyrkimmät linjaukset ovat lisänneet globaalin taantuman riskiä. Sen seurauksena lyhyet korot ovat jatkaneet laskuaan, ja osakemarkkina on pudonnut kuluvan vuoden korkeimmilta tasoilta. Lisäksi yleisen epäluottamuksen lisääntyminen Yhdysvaltain taloutta ja linjauksia kohtaan on heikentänyt dollaria esimerkiksi euroa vastaan, Mursula kuvailee.

– Suomen eläkejärjestelmän hyvät historialliset tuotot ja pitkä sijoitushorisontti takaavat, että järjestelmä kestää suuretkin tilapäiset kurssivaihtelut, Mursula jatkaa.

Työmarkkinaosapuolten sopimus seuraavaksi eläkeuudistukseksi valmistui tammikuussa. Eläkeuudistuksella varmistetaan työeläkejärjestelmän rahoituksellinen kestävyys ja turvataan etuuksien riittävä taso pitkällä aikavälillä. Eläkeuudistuksen lainvalmistelu on parhaillaan käynnissä.

– Toivottavasti työeläkelainsäädännön muutokset saataisiin voimaan mahdollisimman pian. Sijoitusten riskitasoa on kuitenkin hyvä nostaa vaiheittain, Pölönen sanoo. 

Tammi–maaliskuun 2025 kehitys Ilmarisessa lyhyesti:

• Ilmarisen sijoitussalkun tuotto oli 0,2 (3,2) prosenttia eli 0,1 miljardia euroa. Sijoitusten markkina-arvo oli 63,1 (63,3) miljardia euroa. Sijoitusten pitkän aikavälin keskituotto vuodesta 1997 alkaen oli 5,8 prosenttia. Tämä vastaa 3,9 prosentin reaalituottoa.
• Kokonaistulos oli -164 (778) miljoonaa euroa.
• Vakuutusmaksutulo nousi 3 prosenttia 1 749 (1 690) miljoonaan euroon. Maksetut eläkkeet nousivat 3 prosenttia 1 951 (1 885) miljoonaan euroon.
• Nettoasiakashankinta oli -9 (29) miljoonaa euroa ja rullaava edellisen 12 kuukauden asiakaspysyvyys oli 96,3 (96,3) prosenttia.
• Hoitokulut alenivat 2 prosentilla 24,0 (24,4) miljoonaan euroon ja olivat 0,34 (0,35) prosenttia vakuutettujen TyEL-palkkasummasta ja YEL-työtulosta.
• Vakavaraisuuspääoma oli 13,7 (13,9) miljardia euroa ja vakavaraisuusaste 127,1 (127,5) prosenttia.
• Näkymät: Ilmarisen maksutulon odotetaan kasvavan palkkasumman kasvun myötä.

 

Lisätietoja:

• Jouko Pölönen, toimitusjohtaja, p. 050 1282, jouko.polonen@ilmarinen.fi
• Mikko Mursula, varatoimitusjohtaja, sijoitukset, p. 050 380 3016, mikko.mursula@ilmarinen.fi
• Sami Ärilä, henkilöstö- ja viestintäjohtaja, p. 0400 271 066, sami.arila@ilmarinen.fi  

Lue lisää:

• Ilmarisen osavuosiraportti 1.1.–31.3.2025 (pdf)
• Osavuosiraportin kuvaliite (pdf)
• Ilmarisen suhdanneindeksi: Länsi-Suomessa teollisuus piristymässä, kokonaiskuva on heikko
• Ilmarisen työuraindeksi: Työuraindeksi tarjoaa uutta tietoa työnteosta