Administer Oyj: Kannattavuuden parantuminen vauhdittui merkittävästi - käyttökate kasvoi 131 %

Tämä tiedote on tiivistelmä Administer Groupin puolivuosikatsauksesta tammi-kesäkuu 2024. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän yhtiötiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Raportti on myös saatavilla osoitteessa www.administergroup.com/sijoittajat.

Ellei toisin mainita, luvut suluissa viittaavat vertailukauteen edellisvuonna.

Tammi‒kesäkuu 2024

Keskeiset tunnusluvut

• Liikevaihto 38,4 miljoonaa euroa (39,2), laskua 2,2 %. Konsernin liikevaihtoon vaikuttaa henkilöstövuokrauksen kautta aiempaa enemmän talouden suhdannevaihtelut.
• Käyttökate 3,6 miljoonaa euroa (1,6), eli 9,4 % (4,0 %) liikevaihdosta. Kannattavuusohjelma näkyy selvästi parantuneessa käyttökatteessa.
• Liikevoitto 0,6 miljoonaa euroa (-1,3), eli 1,6 % (-3,3 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa rasittivat yrityskaupoista syntyneet liikearvon poistot, yhteensä -2,0 miljoonaa euroa (-2,0).

Huhti‒kesäkuu 2024

Keskeiset tunnusluvut

• Liikevaihto 19,3 miljoonaa euroa (19,6), laskua 1,3 %.
• Käyttökate 1,9 miljoonaa euroa (0,4), eli 9,6 % (2,3 %) liikevaihdosta.
• Liikevoitto 0,4 miljoonaa euroa (-1,0), eli 1,9 % (-5,1 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa rasittivat yrityskaupoista syntyneet liikearvon poistot, yhteensä -1,0 miljoonaa euroa (-1,0).

Keskeisiä tapahtumia

• Yhtiö julkaisi uudistetun strategian maaliskuussa 2024. Strategian perustana ovat kannattava kasvu ja tehokas liiketoimintasynergioiden hyödyntäminen sekä asiakasrajapinnassa että sisäisissä prosesseissa.
• Kannattavuusparannus viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna osoittaa, että kannattavuuskehityksessä on onnistuttu tekemään merkittävä käänne.
• Adneriin liittyvän vanhan pääomalainan takaisinmaksusta allekirjoitettiin sopimus, josta aiheutui kertaluonteinen 0,5 miljoonan euron positiivinen vaikutus rahoitustuottoihin ja tilikauden tulokseen toisella vuosineljänneksellä.
• Pieniä yrityskauppoja on tehty tilitoimistoliiketoiminnassa ja isännöintipalveluissa.

 

 

AVAINLUVUT

Miljoona euroa, ellei toisin mainita	1-6/ 2024	1-6/ 2023	Muutos %	4-6/ 2024	4-6/ 2023	Muutos %	1-12/ 2023
Liikevaihto	38,4	39,2	-2,2 %	19,3	19,6	-1,3 %	75,9
Käyttökate	3,6	1,6	131,3 %	1,9	0,4	320,5 %	2,8
% liikevaihdosta	9,4 %	4,0 %		9,6 %	2,3 %		3,8 %
Liikearvopoistoilla oikaistu liikevoitto (EBITA)	2,6	0,7	276,6 %	1,4	-0,0		1,0
% liikevaihdosta	6,9 %	1,8 %		7,1 %	-0,1 %		1,3 %
Liikevoitto /-tappio	0,6	-1,3		0,4	-1,0		-3,0
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	0,6	-1,6		0,6	-1,2		-3,9
Liikearvopoistoilla oikaistu tulos	2,5	0,2		1,5	-0,3		0,1
% liikevaihdosta	6,6 %	0,4 %		7,9 %	-1,4 %		0,1 %
Tilikauden tulos	0,5	-1,8		0,5	-1,3		-3,9
Osakekohtainen tulos (EPS)	0,04	-0,13		0,04	-0,09		-0,27
Oman pääoman tuotto (ROE), %	-5,6 %	-6,3 %		-5,6 %	-6,3 %		-14,1 %
Omavaraisuusaste, %	46,4 %	46,8 %		46,4 %	46,8 %		44,0 %
Velkaantumisaste, %	47,0 %	51,5 %	-8,7 %	47,0 %	51,5 %	-8,7 %	53,6 %
Henkilöstö keskimäärin	1070	1026	4,3 %	1088	1127	-3,5 %	1110

 

Toimitusjohtajan kommentti

Olen erittäin tyytyväinen ensimmäisen vuosipuoliskon käyttökatteen kehitykseen. Kannattavuusparannus viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna osoittaa, että olemme onnistuneet tekemään merkittävän käänteen kannattavuuskehityksessä. Uusi strategiamme osoittaa toimivuutensa käytännössä. Tästä hyvänä esimerkkinä sisäiset synergiaedut prosessien tehostamisessa sekä konsernin yhteiset asiakkuudet, kuten Suomen Metsäkeskus. Käyttökatteen suhteelliseen paranemiseen vaikuttaa myös tilitoimistoliiketoiminnan kausivaihtelut.

Vuoden 2024 ensimmäinen vuosipuolisko toteutui lähes suunnitelman mukaisesti. Poikkeama suunnitelmasta liittyi lähinnä liikevaihtoon: liikevaihtomme laski 2,2 % prosenttia 38,4 miljoonaan euroon. Konsernin liikevaihtoon vaikuttaa henkilöstövuokrauksen kautta aiempaa enemmän talouden suhdannevaihtelut. Kannattavuusohjelma näkyy selvästi parantuneessa käyttökatteessa, joka oli 3,6 miljoonaa euroa eli 9,4 % liikevaihdosta.

Administer ja Pieksämäen kaupunki ovat tehneet sopimuksen Kuntalaskennan siirtymisestä Administer Oyj:n tytäryhtiöksi aiemman vähemmistöomistuksen sijaan. Tämä tulee toteutumaan kolmannen vuosineljänneksen aikana. Tällä muutoksella saamme Kuntalaskennan Administer-konsernin johtamisjärjestelmän piiriin ja vakiinnutamme Kuntalaskennan toiminnan vastuullisena ja luotettavana kumppanina julkisen sektorin talousulkoistuksissa. Muutos tukee pitkän tähtäimen strategiaamme olla relevantti toimija julkisen sektorin kumppanina, jossa näemme merkittäviä kasvumahdollisuuksia tulevina vuosina.

Kuntalaskennan hankinta konsernin tytäryhtiöksi tulee muuttamaan raportointia siten, että Kuntalaskenta tullaan konsolidoimaan osaksi konsernin lukuja 1.9.2024 alkaen. Tämän vaikutus liikevaihtoon on positiivinen ja vastaavasti konsernin käyttökatteeseen alentava, mutta näiden merkitys kokonaisuuteen on vähäinen.

Olemme sopineet Adneriin liittyvän vanhan pääomalainan takaisinmaksusta, josta aiheutui kertaluonteinen 0,5 miljoonan euron positiivinen vaikutus rahoitustuottoihin ja tilikauden tulokseen toisella vuosineljänneksellä. Adner Oy tullaan fuusioimaan emoyhtiöön loppuvuoden aikana ja sen harjoittamaa keskisuurten yritysten taloushallinnon ulkoistusliiketoimintaa jatketaan Administer-brändillä.

Konsernin maaliskuussa 2024 julkaistun uudistetun strategian perustana ovat kannattava kasvu ja tehokas liiketoimintasynergioiden hyödyntäminen sekä asiakasrajapinnassa että sisäisissä prosesseissa. Strategia selkiyttää konsernina toimimista ja antaa raamit sekä kasvulle että toiminnan kehittämiselle. Meillä on neljä vahvaa pääbrändiä Silta Oy, Econia Oy, Administer tilitoimisto sekä EmCe Solution Partner Oy. Näiden yhtiöiden monipuolinen tarjoama muodostaa ainutlaatuisen kokonaisuuden, jossa eri palvelut tukevat toinen toisiaan. Strategian mukaiset toimet ovat toteutuksessa kaikissa liiketoiminnoissa.

Konsernin taloudellinen kehitys huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto oli huhti-kesäkuussa 19,3 miljoonaa euroa (19,6), laskua 1,3 %. Liikevaihdon lasku johtui pääosin Econian liikevaihdon pienenemisestä. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihdon lasku tasaantui hieman tammi-maaliskuuhun verrattuna. 

Käyttökate oli huhti-kesäkuussa 1,9 miljoonaa euroa (0,4), eli 9,6 % (2,3 %) liikevaihdosta. Kannattavuusohjelma näkyy selvästi parantuneessa käyttökatteessa, ja kannattavuusparannus kiihtyi toisella vuosineljänneksellä.

Katsaus liiketoimintoihin

Palkka- ja HR-palveluita tarjoavan Sillan liikevaihto on katsauskaudella kehittynyt edelleen positiivisesti. Liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 4,1 % ja oli 13,2 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevaihto kasvoi 4,6 % ja oli 6,7 miljoonaa. Asiantuntijavuokrauksen käynnistäminen on lähtenyt liikkeelle suunnitelman mukaisesti ja tavoitteena on edelleen kasvattaa tätä toimintaa. Liiketoiminnan strategiset hankkeet etenevät, esimerkkinä näistä räätälöityjen tuotteistusten laajentaminen eri asiakasryhmille.

HR-palveluita ja henkilöstövuokrausta, kansainvälisiä asiantuntijapalveluilta sekä kotimaan taloushallintopalveluita tarjoavan Econian liikevaihto laski tammi-kesäkuussa 9,7 % ja oli 11,4 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevaihto laski 4,5 % ja oli 6,0 miljoonaa. Henkilöstövuokrauksen kausivaihtelut vaikuttavat liikevaihdon kehitykseen. Merkittävä päänavaus saatiin vastuullisuuspalveluissa suuren suomalaisen energiatoimijan kanssa. Tärkeässä roolissa hankkeen solmimisessa oli oma Sedatus-palvelualusta. Taloushallintopuolelle on saatu edelleen tasaisesti uusia asiakkaita.

Administer tilitoimistoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 2,6 % ja oli 9,5 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevaihto laski 0,3 % ja oli 4,6 miljoonaa. Liiketoiminnassa on onnistuttu erityisesti julkisissa kilpailutuksissa isompien organisaatioiden taloushallinnon ulkoistuksissa. Tekoälypohjaisten toimintojen automaatiota eFina-järjestelmässä on edelleen laajennettu, mikä on tuonut toimintaan merkittävästi lisää tehokkuutta. Strategisista hankkeista tärkeimpänä on asiakastyytyväisyyden jatkuva kehittäminen, ja tähän on erityisesti panostettu katsauskauden aikana.

Ohjelmistopalveluita tarjoavan EmCen liikevaihto laski tammi-kesäkuussa 1,8 % ja oli 4,0 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevaihto laski 1,9 % ja oli 1,9 miljoonaa. Uusia asiakkaita on onnistuttu saamaan erityisesti Business Central -toiminnanohjausjärjestelmäliiketoiminnassa. Omien ohjelmistojen automaatioasteen ja käytettävyyden kehittämistä on katsauskauden aikana jatkettu. Strateginen tavoite synergiaetujen kasvattamisesta näkyy erityisesti EmCe-ohjelmistojen hyödyntämisessä konsernin yhteisissä asiakkuuksissa.

Nykyisessä yleisessä taloustilanteessa orgaaninen kasvu on haaste kaikissa liiketoiminnoissamme. Tähän pyrimme löytämään ratkaisut omien vahvuuksiemme kirkastamisen ja konsernin synergioiden aiempaa tehokkaamman hyödyntämisen avulla. Aiomme kasvaa strategian mukaisesti kannattavasti Suomessa ja valituilla markkinoilla Itämeren alueella sekä orgaanisesti että epäorgaanisesti. Kannattavuuskäänne antaa meille aiempaa paremmat edellytykset jatkaa kasvua myös yritysostoin.

Voimme olla tyytyväisiä suoritukseemme vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja tästä haluan kiittää erityisesti hienoja työntekijöitämme sekä kaikkia asiakkaitamme. Samalla tiedostan pystyvämme parantamaan edelleen merkittävästi nykytasosta.

 

Kimmo Herranen
toimitusjohtaja

Tulevaisuuden näkymät

Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2024. Administer arvioi liikevaihdon olevan 76–81 miljoonaa euroa ja käyttökatemarginaalin olevan 6 – 9 % vuonna 2024.

 

Riskit ja lähiajan epävarmuustekijät

Keskeytykset tai häiriöt Administerin IT-, verkko- tai viestintäjärjestelmissä voivat johtaa yllättäviin kustannuksiin ja toimintahäiriöihin ja olla vahingollisia yhtiön tai sen asiakkaiden liiketoiminnalle. Myös IT-järjestelmiin ja tietoliikenneyhteyksiin kohdistuvat tietoturvaloukkaukset tai muut tietoturvaloukkaukset voivat olla vahingollisia joko Administerin tai sen asiakkaiden kannalta ja vahingoittaa Administerin liiketoimintaa.

Administerin toimiala on kilpailtua ja kilpailijakenttä hajautunut, mikä voi vaikuttaa haitallisesti yhtiön toimintaan, mikäli Administer ei pysty vastaamaan kilpailijoiden hintoihin tai palvelun laatuun tai ei onnistu kehittämään uusia tuotteita tai palveluita.

Yrityskaupat ovat tärkeä osa yhtiön kasvustrategiaa. Administer voi epäonnistua uusien yritysostokohteiden integroinnissa tai uusien yritysostokohteiden löytämisessä tai yritysosto voi epäonnistua.

Administerin brändi ja maine ovat tärkeitä kilpailuetuja, ja yhtiön maineen vahingoittuminen voisi vaikuttaa haitallisesti Administerin liiketoimintaan ja sen asemaan markkinalla.

Suomen kansantalouden kehitykseen kuluvana vuonna liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, kun talouskasvu kääntyi negatiiviseksi vuoden 2022 jälkipuoliskolla. Administerilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä tai Ukrainassa, mutta talouden vähentynyt toimeliaisuus voi vaikuttaa kielteisesti myös Administerin liikevaihtoon ja tulokseen asiakasyritysten kautta.  

Inflaation kiihtyminen Suomessa voi siirtyä myös palkkoihin ja yhdessä henkilöstön vaihtuvuuden kanssa nostaa Administerin kustannuksia ja heikentää kannattavuutta, mikäli nousseita kuluja ei saada siirrettyä yhtiön tuottamien palveluiden hintoihin. Inflaation kiihtyminen voi myös nostaa korkotasoa ja siten vaikuttaa Administerin ulkoisen rahoituksen hintaan. 

Yhtiö ei välttämättä onnistu hankkimaan rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai ollenkaan ja sen rahoituskulut voivat kasvaa. Myös yhtiön ja sen konserniyhtiöiden luottosopimuksiin sisältyvien kovenanttien rikkoutuminen voi vaikeuttaa yhtiön rahoituksen saatavuutta, nostaa yhtiön rahoituskuluja tai johtaa konsernin luottojen ennenaikaiseen eräännyttämiseen.

Lisätietoja

Kimmo Herranen, toimitusjohtaja, kimmo.herranen@administer.fi, puh. 050 560 6322
Kalle Lehtonen, talousjohtaja, kalle.lehtonen@administer.fi, puh. 0400 539 968

Webinaari

Toimitusjohtaja Kimmo Herranen ja talousjohtaja Kalle Lehtonen esittelevät tuloksen webinaarissa 15.8.2024 klo 11.00. Kysymyksiä voi esittää tilaisuuden aikana chat-toiminnon kautta. 

Webinaariin voi liittyä osoitteessa: https://administer.videosync.fi/q2-2024

Tallenne on saatavilla tilaisuuden päätyttyä osoitteessa https://administergroup.com/sijoittajat/.