Sijoituskatsaus: ”Heikommin kehittyneitä yhtiöitä on lyöty pörssissä ihan huolella”

Helsingin pörssin kehitys on ollut tänä vuonna vaisua. Danske Bankin salkunhoitajan Matias Arolan mukaan Helsingin pörssin vaatimaton tuottokehitys suhteessa muihin markkinoihin johtuu ennen kaikkea suomalaisyhtiöiden heikosta tuloskehityksestä.

Helsingin pörssin painorajoitettu tuottoindeksi on noussut vuoden alusta 1,8 prosenttia, kun taas esimerkiksi Pohjoismaisten pörssien kehitystä kuvaava painorajoitettu VINX Benchmark -indeksi on noussut vuoden alusta noin 7 prosenttia.

”Monilla yhtiöillä, kuten Nesteellä ja metsäyhtiöillä, on ollut toimialakohtaisia vaikeuksia, ja Suomen kansantalous on kehittynyt tänä vuonna selvästi odotettua heikommin. Vielä viime vuonna odotettiin, että Suomen talous kasvaisi tänä vuonna 0,9 prosenttia ja nyt ennusteet odottavat puolikkaan prosenttiyksikön laskua. Muun muassa nämä tekijät näkyvät Helsingin pörssin kehityksessä”, Arola sanoo. 

Arola huomauttaa, että Helsingin pörssin suurten yhtiöiden väliset tuottoerot ovat paikoin merkittävän isoja. Esimerkiksi Cargotecin tuotto tänä vuonna noussut yli 80 prosenttia, kun taas Nesteen ja Kempowerin vuosituotot ovat noin 55–70 prosenttia miinuksella.  

”Voi sanoa, että hyvästä kehityksestä on tänä vuonna palkittu tuottomielessä ruhtinaallisesti ja vastaavasti odotettua heikommin kehittyneitä yhtiöitä on lyöty pörssissä ihan huolella.”

Saksalaiset autojätit kiinnostivat

Syys-marraskuussa Danske Bankin suomalaisasiakkaiden netto-ostetuimmat osakkeet Helsingin pörssissä olivat Neste, UPM-Kymmene ja Nokian Renkaat. Nettomyydyimmät olivat Nokia, Sampo ja Mandatum. Arola uskoo, että Nesteen ja UPM:n kohdalla osakkeiden arvon lasku on houkutellut suomalaissijoittajat ostoksille. Neste oli ylivoimaisesti netto-ostetuin osake syys-marraskuussa Danske Bankin henkilöasiakkaiden keskuudessa.

Netto-ostetuin yhdysvaltalaisosake oli Super Micro Computer ja netto-ostetuin ruotsalaisosake taas oli Investor AB. Saksalaiset autojätit kuten Mercedes-Benz, Volkswagen, BMV ja Porsche ovat nousseet Danske Bankin suomalaissijoittajien suosioon syksyn aikana.

”Jos katsoo saksalaisten autoyhtiöiden arvostuksia, ne ovat toimialan omaan historiaan ja muihin sektoreihin nähden hyvin matalia. Uskon, että moni yksityissijoittaja on nähnyt tilanteessa ostonpaikan”, Arola summaa.

SYYS-MARRASKUUN SIJOITUSKATSAUS

Netto-ostetuimmat ja myydyimmät rahastot ja ETF:t*

Danske Invest Teknologia Indeksi

Danske Invest USA Indeksi

iShares Core S&P 500 UCITS ETF (DE)

Danske Invest Allocation Basic 100

Danske Invest Allocation Basic 80

Danske Invest Index Global AC Restricted

Danske Invest Korko

Danske Invest Index USA Restricted

Danske Invest Index Europe Restricted

iShares Core MSCI World UCITS ETF (DE)

Suomi**
Netto-ostetuimmat	Nettomyydyimmät
Neste Oyj	Nokia Oyj
UPM-Kymmene Oyj	Sampo Oyj
Nokian Renkaat Oyj	Mandatum Oyj
TietoEVRY Corporation	Wärtsilä Oyj
Fortum Oyj	Kesko Oyj
Valmet Oyj	Cargotec Oyj
Metso Oyj	Kone Oyj
Nordea Bank Abp	Harvia Oyj
SSAB AB	Kalmar Oyj
Metsä Board Oyj	Konecranes Oyj
Yhdysvallat**
Netto-ostetuimmat	Nettomyydyimmät
Super Micro Computer Inc.	Tesla Inc
MicroStrategy Inc.	Guggenheim Strategic Opportunities Fund
Microsoft Corp.	GE Aerospace
Dell Technologies Inc C	Coinbase Global Inc
Pfizer Inc. (US)	AT&T Inc
Canopy Growth Corp	Palantir Technologies Inc
Alphabet Inc	Silicon Laboratories Inc
Walmart Inc	Clover Health Investments Corp A
Main Street Capital Corp	SoFi Technologies Inc
Viking Therapeutics Inc	Robinhood Markets Inc
Ruotsi**
Netto-ostetuimmat	Nettomyydyimmät
Investor AB	Ambea AB
Atlas Copco AB	Skanska AB
SAAB AB B	Securitas AB
Sandvik AB	NORDIC WATERPROOFING HOLDING AB
Mendus AB	NYAB AB
SKF AB	Cibus Nordic Real Estate AB
Verve Group	Embracer Group AB
Assa Abloy AB	Evolution AB
AstraZeneca Plc	Scandic Hotels Group AB
Husqvarna AB	Hoist Finance AB
Saksa**
Netto-ostetuimmat	Nettomyydyimmät
Mercedes-Benz Group AG	Rheinmetall
Volkswagen AG	Siemens Energy AG
Bayer AG	Airbus SE
BMW Bayerische Motoren-Werke AG	Barrick Gold Corp. (DE)
Porsche Automobil Holding	Zalando SE
BP Plc (DE)	BYD Company Ltd. H (DE)
Aixtron SE	Deutsche Bank AG
BAE Systems Plc (DE)	Alibaba Group Holding Ltd ADR (DE)
British American Tobacco Plc (DE)	Vonovia SE
MTU Aero Engines AG	Northern Data AG

* Netto-ostetuimmat osuuslajit, asiakkaiden verkko- tai mobiilipankissa tekemät kaupat, ei sisällä kuukausittaisia rahastosäästösopimuksia, toimeksiantojen kpl-määrät

**Asiakkaiden verkko- tai mobiilipankissa tekemät kaupat, euromääräinen järjestys