Ilmarisen tilinpäätös 2024: Sijoitukset tuottivat 8,6 prosenttia eli 5 miljardia euroa – vakavaraisuus vahvistui ja tehokkuus parani

– Vuosi oli kokonaisuudessaan erinomainen. Vahvan sijoitusvuoden myötä sijoitustuotto nousi 8,6 prosenttiin eli 5 miljardiin euroon. Sijoitusvarat kasvoivat 63,3 miljardiin euroon ja vakavaraisuuspääoma nousi 13,9 miljardiin euroon. Työllisyyden heikkenemisestä huolimatta maksutulomme kasvoi 2 prosenttia ja hoitokulut laskivat 2 prosenttia. Vahva vakavaraisuus ja tehokkuuden paraneminen näkyvät suoraan asiakkaillemme alempina hintoina, Ilmarisen toimitusjohtaja Jouko Pölönen sanoo.

Positiivisen sijoitustuoton ajurina toimi osakemarkkina

Ilmarisen sijoitusten markkina-arvo nousi 63,3 (58,9) miljardiin euroon. Sijoitukset tuottivat 8,6 (5,8) prosenttia eli 5,0 (3,3) miljardia euroa. 

Ilmarisen sijoitusten markkina-arvo nousi 63,3 (58,9) miljardiin euroon. Sijoitukset tuottivat 8,6 (5,8) prosenttia eli 5,0 (3,3) miljardia euroa. 

– Osakemarkkinat kehittyivät vuoden aikana suotuisasti, erityisesti Yhdysvalloissa. Positiivisen sijoitustuottomme ajurina toimi osakemarkkina. Sijoitustuottoamme kasvattivat erityisesti sijoitukset listattuihin ja listaamattomiin osakkeisiin, Ilmarisen sijoituksista vastaava varatoimitusjohtaja Mikko Mursula toteaa.    

Osakemarkkinoiden tuotot olivat maailmanlaajuisesti pääsääntöisesti positiivisia. Tuottojen välillä oli kuitenkin suuria alueellisia ja sektorikohtaisia eroja. Osakemarkkinoiden tuotto Yhdysvalloissa oli 25 prosenttia ja Euroopassa 9 prosenttia. Suomessa osakemarkkinoiden tuotto jäi 0 prosenttiin. Lyhyet korot laskivat keskuspankkien koronlaskujen myötä. Lyhyiden ohjauskorkojen laskusta huolimatta pitkien valtionlainojen korot nousivat maltillisesti vuoden aikana. 

Ilmarisen osakesijoitukset tuottivat 14,1 (10,1) prosenttia ja korkosijoitukset 4,4 (8,4) prosenttia. Kiinteistösijoitusten tuotto oli -0,9 (-13,5) prosenttia ja muiden sijoitusten tuotto 6,7 (1,8) prosenttia. Sijoitusten pitkän aikavälin keskituotto vuodesta 1997 alkaen on ollut 5,8 prosenttia. Se vastaa 3,9 prosentin reaalituottoa.

Vakavaraisuuspääoma vahvistui edelleen 13,9 (12,2) miljardiin euroon ja vakavaraisuusaste nousi 127,5 (125,4) prosenttiin. Vahva vakavaraisuus hyödyttää asiakkaitamme. Asiakashyvityksiä maksamme yhden prosentin vakavaraisuuspääomasta eli 140 (123) miljoonaa euroa. 

Saavutimme ilmastotavoitteemme etuajassa

Raportoimme ensimmäistä kertaa kestävyydestä European Sustainability Reporting Standard (ESRS) -standardien mukaisesti ja raportti on nyt osa toimintakertomusta.

Ilmarisen suorien listattujen osakesijoitusten hiili-intensiteetti on laskenut 62 prosenttia ja suorien listattujen yritysten joukkovelkakirjalainasijoitusten hiili-intensiteetti 51 prosenttia vuoden 2020 vertailuarvosta. Tavoite on ollut 50 prosentin lasku vuoteen 2030 mennessä.

– Ilmarisen strategian ytimessä on sijoittaa tuottavasti, turvaavasti ja vastuullisesti. Olemme saavuttaneet merkittävän osan asettamistamme ilmastotavoitteista etuajassa. Tavoitteenamme on päivittää Ilmarisen ilmastosuunnitelmat vuonna 2025. Samassa yhteydessä asetamme uudet ilmastotavoitteet, Mursula kertoo.

Vakuutusmaksutulo kasvoi ja hoitokulut laskivat  

Ilmarisen vakuutusmaksutulo kasvoi 2 prosenttia 7,0 miljardiin (6,8) euroon.

– Vaikka työllisyys heikkeni, Ilmarisen asiakkaiden palkkasummat kasvoivat. TyEL-palkkasumma kasvoi 1,9 prosenttia ja YEL-työtulo 4,4 prosenttia. Maksutulon kasvuun vaikutti positiivisesti myös onnistumisemme asiakashankinnassa, Pölönen sanoo. 

Hoitokulut laskivat 2 prosenttia 92 miljoonaan euroon ja olivat 0,33 (0,34) prosenttia vakuutettujen TyEL-palkkasummasta ja YEL-työtulosta. Ilmarisen kustannustehokkuus on parantunut merkittävästi vuoden 2018 alusta lähtien: maksutulo on kasvanut 36 prosenttia ja hoitokulut ovat laskeneet 36 prosenttia. 

– Asiakkaillemme tehokkuuden paraneminen näkyy suoraan alempina vakuutusmaksuina. Vuoden 2024 alusta laskimme Ilmarisen työeläkevakuutusmaksun hoitokustannusosaa keskimäärin 20 prosentilla ja vuoden 2025 alusta se alenee edelleen keskimäärin 10 prosentilla, Pölönen sanoo. 

Maksoimme eläkkeitä 7,6 miljardia euroa yli 450 000 eläkeläiselle

Ilmarinen maksoi eläkkeitä yhteensä 7,6 (7,2) miljardia euroa, mikä oli 6 prosenttia edellisvuotta enemmän. Eläkkeensaajia oli vuoden lopussa 454 556 (455 058). 

Uusia eläkepäätöksiä tehtiin 41 279 (36 760) kappaletta eli 12 prosenttia edellisvuotta enemmän. Vanhuuseläkepäätöksen sai Ilmarisesta keskimäärin 4 (5) päivässä. 

Keskimääräinen vanhuuseläkeikä ja työkyvyttömyyseläkkeiden alkamisikä nousivat. Vanhuuseläkkeelle jäätiin keskimäärin 65,1-vuotiaana (65,0) ja työkyvyttömyyseläkkeelle keskimäärin 52,5-vuotiaana (52,3).

Verkkopalveluiden käyttö kasvoi, ja työeläkeotetta katsottiin verkkopalvelussamme 763 000 kertaa. Kasvua edellisvuodesta oli 25 prosenttia. 

– Vuonna 2023 avasimme mahdollisuuden siirtyä OP:n mobiilipankin kautta Ilmarisen verkkopalveluun katsomaan tietoa omasta karttuneesta eläkkeestä sekä arviota tulevasta eläkkeen määrästä. Tätä kautta tavoitamme erityisesti nuoria asiakkaita ja saamme heidät kiinnostumaan omasta eläketurvastaan, Pölönen kertoo.

Työkyvyttömyyseläkkeelle jäävien määrä edellisvuotista tasoa  

Työkyvyttömyyseläkkeelle siirtyi 3 557 henkilöä, mikä vastaa edellisvuoden tasoa (3 556). Eniten työkyvyttömyyseläkkeitä myönnettiin tuki- ja liikuntaelinsairauksien (35 %) ja mielenterveyden häiriöiden (29 %) vuoksi. Syyt työkyvyttömyyden taustalla ovat vahvasti yhteydessä ikään. Alle 55-vuotiailla yleisin syy olivat mielenterveyden häiriöt ja yli 55-vuotiailla tuki- ja liikuntaelinsairaudet.

– On positiivista, että työkyvyttömyyseläkkeiden määrä asiakaskunnassamme ei kasvanut. Asiakkaidemme pitkäjänteinen työ henkilöstön työkyvyn tukemisessa ja työkykyriskien tunnistamisessa tuottaa tulosta. Tässä olemme vahvasti asiakasyritystemme tukena. Hyödynnämme yhä enemmän myös digitaalisia palveluita ja työkaluja. Työkykypalveluidemme käyttäjämäärät kasvavat voimakkaasti: TyökykyAreenassamme oli vuoden aikana yli 411 000 kävijää. Yhdessä asiakkaidemme kanssa rakennamme pidempiä, parempia ja enemmän työuria, Pölönen jatkaa. 

Eläkeuudistus tuo mahdollisuuden lisätä osakesijoituksia

Työmarkkinaosapuolten valmistelema sopimus seuraavaksi eläkeuudistukseksi julkaistiin tammikuussa 2025. Eläkeuudistuksella varmistetaan työeläkejärjestelmän rahoituksellinen kestävyys ja turvataan riittävä etuustaso. Sopimuksessa työeläkemaksutaso vakautetaan 24,4 prosenttiin vuosiksi 2026–2030.

Uudistus vahvistaa eläkkeiden rahastointia. Eläkevaroille tavoitellaan korkeampia sijoitustuottoja pitkällä aikavälillä kasvattamalla työeläkelaitosten mahdollisuuksia riskinottoon eläkevarojen sijoittamisessa. Riskitasoa kasvatetaan vakavaraisuuden turvaavuustasoa lieventämällä ja mahdollistetaan korkeampi osakepaino kasvattamalla vastuuvelan osaketuottosidonnaisuutta 20 prosentista 30 prosenttiin. Lisäksi kiinteistösijoitusten velkavipumahdollisuutta laajennetaan ja työnantajan takaisinlainan enimmäismäärä rajoitetaan 10 miljoonaan euroon. 

Uusi inflaatiovakauttaja otetaan käyttöön vuodesta 2030 alkaen. Maksussa olevien työeläkkeiden indeksikorotuksissa käytettävän työeläkeindeksin kasvu rajataan kahden vuoden tarkastelujaksolla palkkakertoimen kasvuun. Ehdotuksen mukaan eläke-etuihin tai -ikään ei tule muita muutoksia. Esimerkiksi mahdollisuus osittaiseen varhennettuun vanhuuseläkkeeseen jatkuu nykyisellään. 

– On hyvä, että uudistus mahdollistaa osakepainon lisäämisen sijoitussalkussa. Pitkällä aikavälillä osakkeet tuottavat korko- tai kiinteistösijoituksia paremmin. Toki samalla on hyväksyttävä tuottojen vaihtelun kasvu. Eläkevarat sijoitetaan kuitenkin vuosikymmenten sijoitushorisontilla, Pölönen sanoo.  

Seuraavaksi tämän neuvottelutuloksen pohjalta alkaa lainvalmistelu, jossa uudistuksen yksityiskohdat ja voimaantulo täsmentyvät. 

Ilmarisen vuosi 2024 lyhyesti:

• Ilmarisen sijoitussalkun tuotto oli 8,6 (5,8) prosenttia eli 5,0 (3,3) miljardia euroa. Sijoitusten markkina-arvo nousi 63,3 (58,9) miljardiin euroon. Sijoitusten pitkän aikavälin keskituotto vuodesta 1997 alkaen oli 5,8 prosenttia. Tämä vastaa 3,9 prosentin reaalituottoa. 
• Kokonaistulos nousi 1 804 (579) miljoonaan euroon. 
• Vakuutusmaksutulo nousi 2 prosenttia 6 956 (6 822) miljoonaan euroon. Maksetut eläkkeet nousivat 6 prosenttia 7 636 (7 173) miljoonaan euroon. 
• Nettoasiakashankinta oli 179 (225) miljoonaa euroa ja rullaava edellisen 12 kuukauden asiakaspysyvyys oli 96,7 (96,5) prosenttia. 
• Hoitokulut alenivat 2 prosentilla 92 (94) miljoonaan euroon ja olivat 0,33 (0,34) prosenttia vakuutettujen TyEL-palkkasummasta ja YEL-työtulosta. 
• Vakavaraisuuspääoma nousi 13,9 (12,2) miljardiin euroon ja vakavaraisuusaste vahvistui 127,5 (125,4) prosenttiin.
• Olemme saavuttaneet merkittävän osan asettamistamme ilmastotavoitteista etuajassa. 
• Näkymät: Ilmarisen maksutulon odotetaan kasvavan palkkasummien kasvun myötä.

Lue lisää:

• Ilmarisen toimintakertomus ja tilinpäätös 2024, tilintarkastamaton (pdf)
• Tilinpäätöksen kuvaliite (pdf)